Le prix de l'or attend une décision cruciale de la Fed pour une impulsion directionnelle

Plomb

Les prix de l'or restent sous pression alors que les traders attendent la décision imminente de la Réserve fédérale lors de sa réunion du FOMC de deux jours, prévue pour le mercredi 20 mars 2024, analysant les tendances de l'inflation et les prévisions de taux d'intérêt à la lumière des conditions économiques fluctuantes.

Corps principal

Le marché de l'or poursuit son mouvement de trading latéral, oscillant au-dessus d'un plus bas d'une semaine alors que les traders adoptent une position prudente avant la décision du Comité fédéral de l'open market (FOMC). L'incertitude entourant les taux d'intérêt, exacerbée par les solides chiffres de l'inflation des consommateurs et des producteurs aux États-Unis, a alimenté les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait retarder toute réduction anticipée des taux.

Les prix de l'or (XAU/USD) ont prolongé leur consolidation au-dessus du niveau de support de 2 150 $ lors de la séance de négociation européenne tôt mercredi. Cela intervient après que le métal précieux a atteint un plus bas plus tôt cette semaine, reflétant la réticence des traders à faire des mouvements agressifs face aux attentes de plus en plus hawkish de la Fed. Les données d'inflation, meilleures que prévu, publiées la semaine dernière ont non seulement soutenu les rendements élevés des obligations du Trésor américain, mais ont également renforcé le dollar américain, ce qui représente un vent contraire important pour les prix de l'or.

Le marché intègre actuellement une probabilité inférieure à 50 % de toute réduction des taux par la Fed en juin, les projections médianes de taux d'intérêt de la banque centrale pour 2024 suggérant un passage potentiel de trois réductions à seulement deux. De plus, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a atteint son niveau le plus élevé depuis fin novembre, renforçant davantage le dollar américain et exerçant une pression supplémentaire sur le marché de l'or.

Malgré l'optimisme qui entoure les marchés boursiers mondiaux, les traders semblent hésiter à prendre de nouvelles positions sur l'or, principalement en raison des risques géopolitiques persistants et de la décision imminente du FOMC. Les investisseurs se concentrent particulièrement sur les signaux concernant la future trajectoire de baisse des taux de la Fed, qui pourrait influencer de manière décisive les mouvements de prix du USD et fournir une nouvelle impulsion directionnelle pour l'or.

Alors que la réunion du FOMC avance, les traders et analystes examineront attentivement la déclaration de politique de la banque centrale et les commentaires ultérieurs du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir des indices sur le calendrier et l'ampleur de tout ajustement des taux. Les résultats de la réunion sont susceptibles d'avoir un impact significatif sur la dynamique du marché, en particulier avec les commentaires anticipés de Powell qui devraient introduire une volatilité sur les marchés financiers.

Plus tôt cette semaine, Wall Street a clôturé la séance de négociation en hausse, alors que l'indice S&P 500 atteignait de nouveaux sommets records. Cette tendance haussière des actions a tempéré la demande pour l'attrait refuge de l'or, incitant les traders à réévaluer leurs positions. Une prudence notable persiste ; les participants au marché se préparent à une volatilité potentielle liée à la décision du FOMC et à la conférence de presse qui suivra, prévue après l'annonce des taux.

D'un point de vue technique, les prix de l'or montrent des signes d'un modèle de drapeau haussier suite au récent rallye record. Les indicateurs actuels suggèrent que la moindre résistance pourrait pencher vers la hausse. Néanmoins, une cassure soutenue au-dessus du canal descendant reste cruciale pour tout élan haussier supplémentaire. Si l'or parvient à franchir les niveaux de résistance de 2 175 à 2 176 dollars, cela pourrait ouvrir la voie à une tendance haussière continue, visant potentiellement le pic de la semaine dernière autour de 2 195 dollars.

À l'inverse, le niveau de 2 145 $ s'est imposé comme un support important. Une rupture décisive sous ce niveau pourrait entraîner de nouvelles baisses vers la fourchette 2 128-2 127 $, poussant ensuite les prix vers le seuil psychologiquement critique des 2 100 $.

Alors que les traders et les investisseurs attendent la décision cruciale du FOMC, le paysage économique global semble prudemment optimiste. Bien que l'inflation montre des signes de ralentissement, les risques associés à des vents contraires économiques potentiels nécessitent une approche vigilante alors que les acteurs du marché naviguent à travers cette période d'incertitude.

Conclusion

Les investisseurs sont invités à suivre de près les résultats de la réunion du FOMC et les déclarations de Powell, qui devraient façonner les attentes du marché concernant la politique monétaire américaine et potentiellement dicter les mouvements à court terme tant sur le marché de l'or que sur les paysages financiers au sens large. Avec l'évolution des conditions d'inflation et de croissance économique, les décisions de la Fed pourraient soit confirmer la trajectoire actuelle, soit inciter à une réévaluation des politiques de taux qui impacteraient les investisseurs sur divers marchés.